新型虚拟货币的风险与防范

摘要：随着虚拟社会经济活动的普及程度显着提高，虚拟货币的支付和交易越来越发达，更多的虚拟金融交易将会出现。在网络经济中，虚拟货币由来已久，并以多种形式存在。传统虚拟货币以固定汇率与现有货币相关联，如腾讯发行的QQ币、亚马逊开发的亚马逊币等。但近年来涌现的新型虚拟货币与现有法币没有固定的汇率关系比特币在哪交易合法，其价值由发行量和市场供求关系决定，商品特征明显，如快速发展的“比特币”。如果这种新型虚拟货币成为投机工具，将产生巨大风险，威胁金融安全。

新的虚拟货币始于比特币。比特币自 2009 年发布以来比特币在哪交易合法，已成为最知名的新型虚拟货币。与传统的由特定机构发行的虚拟货币不同，比特币的发行不再依赖于特定的发行机构，而是使用了一个遍布同行的分布式数据库——点对点网络节点记录货币交易，并使用密码学设计来确保货币。流通各个环节的安全。用户可以使用计算机通过按照规定的算法执行大量操作来“挖掘”比特币。用户还可以通过交易赚取比特币。比特币最初主要用于在线商家，近年来一些实体商家也开始接受比特币。

比特币的飞速发展，催生了大量模仿者，开发了一系列类似于比特币的新型虚拟货币。目前，在各大虚拟货币交易平台上可以交易60多种不同的新型虚拟货币。这些新型虚拟货币的原理与比特币基本相同，都由不同的虚拟货币算法支持。目前，针对比特币等新型虚拟货币的巨大风险，世界各国央行已基本采取预防措施，向金融消费者发出洗钱、投机等各种风险警示，并主张严格监管他们。 2014年1月，作为少数几个承认比特币为合法“货币单位”的国家之一的德国，也改变了对比特币等新型虚拟货币的态度，开始警告消费者投机风险。我国央行等五部委也发布了《关于防范比特币风险的通知》，对这种新型虚拟货币的风险提出警示。

新型虚拟货币主要存在以下风险：

信用风险。新的虚拟货币基于“算法”和内部人士的相互信任。如果不被认可，它本身就没有什么价值，甚至会被市场淘汰。法定货币以国家信用和国家综合实力为基础，尤其是黄金储备。政府债务危机再重，市场自然也能接受。传统的虚拟货币虽然没有国家信用基础，但都有来自作为发行人的公司的信用担保。新的虚拟货币既没有国家信用基础，也没有企业信用担保，而是具有支付和信用功能。一旦遇到还款危机，就可能一文不值。

非法风险。主要包括洗钱风险和被其他违法犯罪行为利用的风险。由于新型虚拟货币交易具有匿名性、去中心化、无地域限制等特点，其资金流向难以监控，非常适合洗钱犯罪。新的虚拟货币很容易被犯罪分子或组织间接使用，为非法活动的资金转移和交易提供了便利。目前，国际上已经出现了毒品、枪支交易、恐怖犯罪等使用比特币等新型虚拟货币的活动。

安全风险。新的虚拟货币旨在超越银行的安全性，但在技术上仍然缺乏安全性。匿名性和去中心化的特点使得一旦被盗几乎无法追回。当其价值达到一定高度时，必然会成为某些类型黑客的攻击目标。过去几年，各大比特币交易平台纷纷遭到黑客攻击，不时有大量比特币被“盗走”。

投机风险。由于新的虚拟货币可以兑换一些国家的法定货币，用户可以在一些网上商户和实体商户使用新的虚拟货币，所以一些机构和个人经常借机炒作新的虚拟货币及其相关产品，导致投机风险。 同时，由于新型虚拟货币的相关交易市场仍处于自发状态，交易持续开放，涨跌不限，价格易被投机者控制，导致波动剧烈，投资者合法权益难以得到有效保护。

笔者认为，应从以下几个方面加强新型虚拟货币的风险防范：

加快法律定义。作为一种新型虚拟货币，比特币等新型虚拟货币的风险管控和防范必须依靠其法律属性，这就需要加快对新型虚拟货币的法律界定。目前，只有美国和德国将比特币等新型虚拟货币视为金融工具，但德国的态度正在发生变化。事实上，虽然新的虚拟货币被称为货币，具有一定的支付功能，但它并不是真正的货币，因为它不具备中心化发行人、固定总量等特点，也不具备合法性等货币属性。补偿和强制。目前在法律上将其定义为特殊的虚拟商品更为合适，也更容易与我国现行的法律体系对接，并在此基础上构建新的虚拟货币交易的特殊法律法规体系。

加强监管。目前，在中国，QQ币等传统虚拟货币已纳入第三方监管体系，但这种监管并不完全适用于比特币等新型虚拟货币的监管。因此，有必要加强对新型虚拟货币的监管。一方面，在将新型虚拟货币定义为特殊虚拟商品的基础上，明确其监管机构，完善新型虚拟货币监管的配套措施，为其提供规范的发展环境。此外，规范新型虚拟货币交易平台的设立、架构和运营，将其视为特殊交易机构，通过消费者保护基金等强制性要求引入保障机制，避免出现大规模资产侵权案件。

建立自律机制。新型虚拟货币的健康发展，不仅需要政府监管，还需要构建其内部自律机制。核心是新型虚拟货币的管理者和交易者可以开发交易信息集中和分析系统，可以检测到大规模的不合规交易。通过这种自律机制，可以提高新的虚拟货币管理者和交易者的合法性和可信度，防止新的虚拟货币用户和交易者通过虚拟交易平台洗钱和支持其他违法犯罪行为。

加强公共货币知识普及教育。通过在金融知识普及活动中包括正确认识货币本质、理性看待虚拟商品和新型虚拟货币、合理防范投资风险等，对公众进行货币知识教育，引导公众认清货币本质。新虚拟货币作为一种特殊的虚拟商品及其与法定货币的区别，保持投资新虚拟货币的理性，防范风险。

（作者：河南财经政法大学金融学院）

SourcePh">